[비즈니스포스트] 삼성바이오로직스가 2분기 4공장 가동률 상승에 힘입어 시장추정치를 웃도는 실적을 낸 것으로 전망됐다.

이지수 다올투자증권 연구원은 4일 “삼성바이오로직스가 5공장 가동에 따른 감가상각비 증가 등에도 불구하고 2분기 4공장 램프업(가동률 상승) 효과 등으로 시장추정치를 상회할 전망”이라고 바라봤다.
 
삼성바이오로직스는 2025년 2분기 연결기준으로 매출 1조4104억 원, 영업이익 4456억 원을 낸 것으로 추정됐다. 2024년 2분기와 비교해 매출은 21.9%, 영업이익은 2.6% 늘어난 것이다.

같은 기간 실적 추정치와 비교하면 매출은 3.2%, 영업이익은 10.7% 웃도는 수준이다.

이지수 연구원은 “5공장 관련 매출은 2026년부터 인식되지만 관련비용이 2분기부터 반영되는 데다 원/달러 환율 하락까지 수익성 부담요인이 발생했다”면서도 “그럼에도 불구하고 4공장의 가파른 가동률 상승 등 이익이 발생하며 시장 기대치를 웃돌 전망”이라고 분석했다.

하반기에 6공장 착공 가능성도 나오고 있다.

이 연구원은 “삼성바이오에피스와 인적분할을 통해 이해 상충 이슈를 해소하면서 바이오의약품 위탁개발생산(CDMO) 사업에 대한 전문성 강화 및 고객사 기반 확대가 기대된다”며 “5공장 수주가 늘어나면 6공장 착공 가능성도 가시화될 것”이라고 내다봤다.

이날 이 연구원은 삼성바이오로직스 목표주가를 130만 원, 투자의견을 매수(BUY)로 유지했다.

3일 삼성바이오로직스 주가는 104만4천 원으로 거래를 마쳤다. 장은파 기자