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엔비디아 실적 발표에서 메모리반도체 비용 주목 삼성전자 SK하이닉스 수혜 더 커진다
엔비디아 실적 발표에서 '메모리반도체 비용' 주목, 삼성전자 SK하이닉스 수혜 더 커진다
엔비디아 실적 발표 콘퍼런스콜을 앞두고 시장의 관심이 이 회사의 공급망 투자 비용에 집중되고 있다. 이는 메모리반도체 업황과 직결되는 요소이기 때문이다.엔비디아를 비롯한 대형 고객사들이 선제적 메모리 물량 확보에 더 공격적으로 나서며 삼성전자와 SK하이닉스에도 더 강력한 '특수'가 이어질 공산이 큰 것으로 분석된다.◆ 엔비디아, 메모리반도체 물량 '사재기' 나섰다12일(현지시각) 월스트리트저널은 "엔비디아의 막대한 자금력은 지금과 같은 시기에 더욱 큰 장점"이라며 "메모리반도체 확보가 갈수록 어려워지고 있기 때문"이라고 보도했다.엔비디아는 현재 메모리반도체 시장에서 '큰 손'으로 꼽힌다. 고대역폭 메모리(HBM)를 비롯한 부품이 인공지능(AI) 반도체 성능 향상에 필수로 쓰이기 때문이다.2월 말 실적 발표 콘퍼런스콜에서 엔비디아는 공급 협력사들과 952억 달러(약 143조 원)에 이르는 구매 약정 계약을 체결했다고 발표했다. 3개월 전과 비교해 약 89% 늘어난 수치다.월스트리트저널은 메모리반도체를 비롯한 핵심 부품의 공급 부족과 가격 상승을 배경으로 분석했다. 엔비디아가 선제적으로 재고 확보에 나서며 비용이 크게 증가했다는 의미다.엔비디아는 앞으로 몇 개 분기에 걸쳐 이어질 수요를 충족하기 위해 전략적으로 협력사들의 생산 능력을 확보했다고 전했다.향후 인공지능 반도체 경쟁사들과 메모리 물량 확보 경쟁이 더 치열해질 가능성을 반영해 엔비디아의 막대한 자금력을 앞세워 '사재기'에 나선 셈이다.엔비디아의 자체 회계연도 분기별 구매 약정 규모. <챗GPT 제작>◆ 메모리 공급 부족과 가격 상승에 기름 붓는다월스트리트저널은 엔비디아와 같은 기업의 구매 약정 규모는 증권가 전문가들 사이에서도 비교적 크게 주목받지 않는 지표라고 전했다.하지만 이미 설정된 구매 약정 금액만 따져도 엔비디아가 이번 회계연도에 벌어들일 잉여 현금흐름 예상치의 절반을 웃돈다며 이는 적지 않은 수준이라고 평가했다.경쟁사들도 이미 유사한 움직임을 보이고 있다. 브로드컴은 3월 콘퍼런스콜에서 인공지능 반도체 매출 목표 달성을 위해 필요한 공급망을 확보했다는 점을 주요 성과로 발표했다.월스트리트저널에 따르면 AMD도 최근 1분기 실적 발표 보고서에서 내년까지 적용되는 구매 약정 규모를 210억 달러(약 31조 원)로 발표했다. 3개월 전과 비교해 두 배 이상으로 증가한 수치다.주요 인공지능 반도체 기업들의 구매 약정 금액 급증은 메모리반도체 업황을 선반영한다. 이들이 선제적으로 확보하는 물량이 늘어날수록 공급 부족과 가격 상승이 더욱 심화될 공산이 크다.월스트리트저널은 엔비디아와 같은 기업이 막대한 자금으로 메모리반도체 공급망을 선점할 수 있어 비교적 유리한 위치에 놓여 있다고 분석했다.이를 감당할 수 없는 기업들은 메모리반도체 공급 부족 국면에서 결국 불공정하고 불리한 환경에 처할 수밖에 없어 더 치열한 물량 확보 경쟁에 뛰어들 수밖에 없다.SK하이닉스 인공지능 메모리반도체 전시장 홍보용 사진. < SK하이닉스 >◆ 삼성전자 SK하이닉스 인공지능 '특수' 더 커진다이러한 상황은 결국 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론 등 고성능 인공지능 메모리반도체 공급망을 과점하고 있는 기업들에 더 큰 수혜로 돌아가게 된다.엔비디아를 비롯한 소수 고객사의 선제적 물량 확보는 장기 계약으로 이어져 메모리반도체 제조사들이 중장기 실적 안정성을 높이는 효과를 낼 수 있다.더 나아가 이는 대량의 메모리를 미리 사들이기 어려운 고객사들이 뒤늦게 높은 가격을 지불하더라도 공급망을 확보할 수밖에 없는 상황으로 이어져 가격 상승세에 더 힘을 보탤 수도 있다.엔비디아와 AMD, 브로드컴 등 대형 인공지능 반도체 기업의 물량 사재기 효과가 삼성전자와 SK하이닉스 등 제조사들에 더 큰 '특수'로 이어질 가능성이 높아진 셈이다.결국 엔비디아가 곧 개최할 실적 발표 콘퍼런스콜에서 시장의 관심은 메모리반도체를 비롯한 부품 구매 약정 규모에 더욱 집중될 공산이 크다.삼성전자와 SK하이닉스에 메모리반도체 호황기 효과가 얼마나 강력하게, 또 얼마나 오래 이어질 수 있을지 예측할 수 있는 중요한 근거이기 때문이다.월스트리트저널은 "아무리 많은 돈을 들여도 메모리반도체 공급이 단기간에 늘어날 수는 없다"며 "공장 하나를 신설하고 가동하기까지 수 년의 시간이 걸린다"고 전했다.인공지능 시장 성장이 촉발한 메모리반도체 품귀 현상과 가격 상승세가 오랜 기간에 걸쳐 이어질 가능성이 높다는 의미다.엔비디아는 현지시각으로 5월20일 콘퍼런스콜을 열고 4월26일 마감한 자체 회계연도 2027년 1분기 실적 및 사업 계획을 발표한다. 김용원 기자

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헌재기후소송단 탄소중립법 개정 촉구 헌재서 국회로 자전거 배달 퍼포먼스
헌재기후소송단 탄소중립법 개정 촉구, 헌재서 국회로 자전거 배달 퍼포먼스
국내 시민단체 관계자들이 국회에 조속한 탄소중립기본법 개정을 촉구하는 퍼포먼스를 진행했다.13일 기후헌법소원 소송단은 서울 헌법재판소 앞에서 '헌법재판소에서 국회로 가는 기후 자전거 행진'을 알리는 기자회견을 열었다.기후헌법소원 소송단은 시민단체에 관련된 청소년, 시민, 아동 등으로 구성됐는데 2024년 8월 헌재에서 탄소중립법 헌법불합치 판결을 받아낸 바 있다.헌재는 당시 탄소중립법이 2031~2049년까지 구체적 탄소 감축 계획을 포함하고 있지 않아 과소보호금지 원칙에 위배된다며 국회에 2026년 2월까지 개정할 것을 명령했다.문제는 현재 국회가 이를 제대로 이행하지 않고 있다는 점이다.김서경 청소년기후행동 활동가는 '2024년 8월29일 헌재는 분명히 말했다'며 '탄소중립법 개정은 국가의 선택이나 선의가 아니라 국민의 기본권을 보호하기 위한 국가의 의무'라고 지적했다.그러면서 '지금 국회에서 벌어지고 있는 개선 입법 논의를 보면 여전히 사람들의 권리를 소수 입법자들의 협상 테이블 위에서 흥정되고 있다'며 '헌법소원은 몇몇 정치인들의 결단으로 만들어진 결과가 아니라 거리에서, 학교에서, 지역에서 기후위기를 자신의 문제로 말하고 행동해온 시민들이 있었기에 가능했던 변화'라고 강조했다.앞서 국회 기후위기 특별위원회는 지난 2월 뒤늦게나마 공론화 절차를 개시할 것을 선언하고 시민사회의 의견을 수렴하기 위한 장을 열겠다고 약속했다.하지만 실제로 진행된 공론화 절차를 보면 감축을 미루는 계획이 여전히 논의 대상에 포함되는 등 여러 문제점이 지적됐다. 이에 시민단체들은 국회가 정치적 논리를 국민 기본권 보호보다 우선시하고 있다고 비판했다.김서경 활동가는 '감축을 뒤로 미룰수록 위험은 계속 누적되고 그 위험은 다시 누군가의 삶에 더 크게 돌아올 것'이라며 '그렇기 때문에 지금 국회가 할 수 있는 것은 단순히 환경을 보호하는 것에 그치는 것이 아니라 국민 기본권을 실제로 보호할 수 있는 최소한의 기준을 탄소중립법에 담는 것'이라고 강조했다.김은정 기후위기비상행동 공동운영위원장도 '국회는 의욕적으로 공론화를 추진한다고 했었지만 시민의 뜻을 팽개치고 현실론을 들고 나오고 있다'며 '여기에 국민의힘은 아예 개정 기간을 더 연장해야 한다고 우기고 있다'고 지적했다.이어 '헌법소원 결과가 나오기까지 4년, 입법까지 2년이 넘는 시간이 있었는데도 여전히 시간이 부족하다는 것은 납득하기 어렵다'며 '한편 여당은 선거를 앞두고 본인들의 정치를 하는 것에 혈안이 돼있고 정부와 합을 맞추는 것인지 아니면 여전히 산업계의 눈치를 보는 것인지 애꿎은 시간만 보내고 있다'고 비판했다.다가오는 6월3일에 지방선거를 앞두고 있는 더불어민주당이 탄소중립법보다 선거를 우선시해 개정을 뒷전으로 두고 있다는 지적도 나왔다.김은정 위원장은 '자신들에게 얼마나 무거운 헌법적 책무가 주어졌는지 아직도 깨닫고 있지 못하는 국회에 오늘 헌재 결정문을 배달하러 자전거 행진을 한다'며 '산업계의 부담이나 사회적 합의를 핑계로 헌재 취지에 반하는 개정이 이뤄지거나 입법이 미뤄진다면 우리는 결코 이를 좌시하지 않을 것'이라고 말했다.이날 소송단과 함께 활동에 참가한 녹색교통운동, 녹색연합, 크리티컬매스 서울, 플랜1.5 등은 소송단과 함께 자전거를 타고 직접 국회까지 이동해 헌재 결정문을 배달하는 퍼포먼스를 진행했다. 여기에는 미래세대를 상징하는 의미로 학생 44명도 참여했다.김은정 위원장은 '주권자 시민의 선택이야말로 입법의 근거임을 잊지 말고 국회는 당장 입법 조치를 취하길 강력히 촉구한다'고 강조했다. 손영호 기자

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