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TSMC 파운드리 가격 6년간 133 상승 분석 삼성전자 인텔의 추격 불허
TSMC 파운드리 가격 '6년간 133% 상승' 분석, 삼성전자 인텔의 추격 불허
대만 TSMC의 반도체 파운드리 공급 단가에 장기간 큰 변동이 없었지만 최근 6년 사이에만 133%에 이르는 상승폭을 기록했다는 분석이 나왔다.첨단 파운드리 시장에서 삼성전자와 인텔 등 경쟁사가 TSMC를 따라잡기 어려워져 독주체제가 강화되며 가격 협상력이 크게 높아진 덕분이라는 평가가 이어졌다.IT전문지 톰스하드웨어는 30일 'TSMC의 반도체 가격 결정력은 하루아침에 만들어지지 않았다"며 "현재 누리고 있는 전성기는 강력한 경쟁자가 등장하기 전까지 이어질 것"이라고 보도했다.다만 톰스하드웨어는 삼성전자나 인텔 모두 현재로서는 TSMC의 첨단 미세공정 파운드리에 대응하기 역부족으로 보인다고 지적했다.TSMC의 반도체 경쟁력은 수십 년 전부터 꾸준히 이어진 투자와 기술 발전을 통해 구축된 만큼 경쟁사들이 단기간에 이를 재현하기는 쉽지 않다는 것이다.톰스하드웨어는 2019년부터 6년 동안 TSMC 웨이퍼(반도체 원판) 평균 가격이 연간 15.2%, 총 133%에 이르는 상승폭을 기록했다는 조사기관 세미애널리시스의 집계를 근거로 들었다.2005년부터 2019년까지 TSMC의 웨이퍼 가격은 연평균 0.1% 오르는 데 그쳤는데 2019년부터 가파른 가격 상승세가 시작되며 수익성 향상에 기여한 것으로 파악됐다.톰스하드웨어는 TSMC가 파운드리 시장 점유율을 지켜내기 위해 장기간 낮은 수익성을 감수하는 전략을 써 왔지만 최근 들어 상황이 완전히 바뀌었다고 덧붙였다.다른 반도체 파운드리 기업들과 격차가 충분히 벌어져 점유율 추격을 우려하지 않아도 되는 상황에 놓이면서 공급 단가를 적극 인상할 수 있게 됐다는 의미다.첨단 파운드리 시장 판도가 TSMC에 완전히 넘어가기 시작한 계기는 애플이 반도체 생산을 삼성전자가 아닌 TSMC에 맡기기 시작했을 때부터라는 분석이 이어졌다.애플은 삼성전자가 스마트폰 시장에서 최대 경쟁사라는 점을 고려해 지식재산(IP) 보호 등 목적을 두고 TSMC에 사실상 모든 반도체 위탁생산을 맡기기 시작했다.TSMC는 곧 애플을 최대 고객사로 확보하게 돼 꾸준한 매출과 이익을 거두면서 차기 미세공정 반도체 개발 및 생산 투자에 필요한 재원을 안정적으로 확보하게 됐다.삼성전자 3나노 GAA 파운드리 미세공정 홍보용 이미지.이는 곧 다른 고객의 반도체 위탁생산 주문을 수주하는 데도 유리하게 작용했고 결국 외형 성장에 더 탄력이 붙는 선순환 효과로 이어졌다.톰스하드웨어는 인공지능(AI)과 슈퍼컴퓨터 시장 성장이 본격화되기 시작하면서 TSMC가 이러한 시장 지위를 구축한 효과를 본격적으로 누리게 됐다고 바라봤다.고성능 반도체 수요가 단기간에 크게 늘어나면서 TSMC가 이를 공급할 수 있는 유일한 기업으로 떠올라 수혜를 독점했기 때문이다.엔비디아와 AMD, 구글과 브로드컴 등 고객사의 인공지능 반도체는 과거 애플이 주로 위탁생산을 맡기던 모바일 반도체 대비 일반적으로 높은 수익성을 띤다.더구나 대형 고객사들이 첨단 미세공정 반도체 공급 부족을 우려해 웃돈을 지불하고 생산 물량을 선점하는 사례도 늘어나면서 TSMC에 수혜폭은 더욱 커졌다.TSMC가 미세공정 파운드리뿐 아니라 첨단 반도체 패키징 시장에서 독보적 기술 우위를 확보했다는 점도 추가로 성장에 기여하는 요소로 작용했다.결국 인공지능 반도체 공급망에서 TSMC의 독주체제가 더욱 뚜렷해졌고 이는 자연히 가격 결정력이 더 강력해져 수익성 향상에 힘을 실어주는 추가 동력으로 자리잡았다.세미애널리시스는 결국 TSMC의 파운드리 사업 체질이 반도체 생산 기술의 가치를 기반으로 가격을 책정하는 새로운 형태로 바뀌게 되었다고 분석했다.첨단 미세공정 반도체의 대체재가 사실상 부재한 만큼 이제는 TSMC의 위탁생산 물량이 글로벌 대형 빅테크 기업과 전자제품 제조사들에 필수이자 제한적 핵심 자산으로 자리잡았다는 것이다.결국 삼성전자와 같은 파운드리 경쟁사가 TSMC와 맞경쟁을 노리기보다 틈새시장을 공략하는 등 차별화된 전략을 앞세워야만 성과를 거둘 수 있을 것이라는 관측이 나온다.톰스하드웨어는 "TSMC의 강력한 고객사 '락인' 효과는 첨단 파운드리 진입 장벽을 갈수록 높이는 결과로 이어지고 있다"며 "경쟁사가 이를 뛰어넘기는 더욱 어려워졌다"고 결론지었다. 김용원 기자

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블룸버그 산유국의 시대 끝났다 올해 화석연료 공급 과잉에 재고만 쌓여
블룸버그 "산유국의 시대 끝났다, 올해 화석연료 공급 과잉에 재고만 쌓여"
전 세계적으로 화석연료가 수요 감소로 인해 과잉 공급 상태에 빠졌다는 분석이 나왔다.데이비드 픽클링 블룸버그 오피니언 칼럼니스트는 30일 블룸버그 칼럼을 통해 상품 시장 현황을 조사한 결과 석유, 천연가스, 석탄 등 주요 화석연료가 모두 재고만 쌓이고 있다고 지적했다.픽클링 칼럼니스트는 전직 블룸버그 기자로 월스트리트저널, 파이낸셜타임스에서도 근무한 경력이 있다.블룸버그에 따르면 미국 서부텍사스산 원유(WTI) 선물가는 16일 기준 1배럴당 55달러 아래로 떨어져 최근 몇 년 사이에 최저치를 기록하고 있다. 아시아 지역 액화천연가스(LNG) 수입가, 네덜란드 석유 수출가, 호주의 석탄 수출량도 최근 5년 사이에 최저 수준을 기록하고 있는 것으로 나타났다.픽클링 칼럼니스트는 '올해 화석연료 업계는 유리한 정치적 환경을 바탕으로 충분한 공급량만 확보된다면 더 저렴하고 깨끗한 재생에너지와 경쟁하고 충분한 수요처를 확보할 수 있을 것이라고 예측했던 것으로 보인다'고 분석했다.실제로 석유수출국기구(OPEC)는 생산량을 대폭 늘려 2023년 이후 역대 최대 수준까지 끌어올렸다. 미국 LNG 생산업체들도 해외 수요가 충분히 뒷받침될 것이라고 보고 사상 최대 수준의 신규 수출 프로젝트를 추진했다.중국에서도 석탄 생산량이 전년 대비 1.4% 증가하며 새로운 최고 생산 기록이 나왔다.하지만 픽클링 칼럼니스트는 화석연료 업계의 기대와 달리 증가한 공급량을 충분히 소화할 만한 수요는 발생하지 않았다고 설명했다.올해 글로벌 원유 재고량은 코로나19 위기 이후 역대 최고치를 기록했으며 이집트, 인도, 파키스탄 등 주요 LNG 수입국들은 모두 수입량을 줄이거나 일정을 연기했다.LNG 수입대국인 일본도 과잉 재고를 처리하기 위해 수입국에서 판매국으로 돌아섰다. 중국에서는 올해 증가한 석탄 생산 증가분의 약 90%가 모두 재고로 전환됐다.이에 픽클링 칼럼니스트는 '2022년의 우크라이나 전쟁처럼 도널드 트럼프 행정부의 출범은 화석연료 옹호론자들에게 화석연료의 필수불가결함을 세계에 보여줄 기회처럼 여겨졌다'며 '하지만 그 믿음은 1년도 되지 않고 무너지고 있다'고 설명했다.그는 이어 '20세기를 지배했던 산유국들의 시대는 이제 끝났다'며 '미래는 전기의 시대'라고 말했다. 손영호 기자

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