[비즈니스포스트] 그랜드코리아레저(GKL)가 2분기 양호한 수익을 거둔 것으로 분석됐다.

다만 카지노 시장경쟁이 심화하고 있어 차별화한 경쟁력을 갖춰야 한다는 의견이 나왔다.
 
김현용 현대차증권 연구원은 13일 GKL 목표주가 1만7천 원, 투자의견 매수(BUY)를 유지했다.

12일 GKL 주식은 1만1400원에 거래를 마쳤다.

김 연구원은 “GKL은 2분기 매출 정체 속에서도 양호한 영업이익을 시현했다”며 “드롭액(고객이 칩을 구매한 금액)이 모든 지역에서 고르게 성장해 두 자릿수 증가율을 달성했다”고 분석했다.

GKL은 2분기 연결기준 매출 988억 원, 영업이익 132억 원을 거둔 것으로 잠정집계됐다. 지난해 2분기보다 매출은 1.4% 줄었지만 영업이익은 20.0% 늘어난 것이다.

2분기 드롭액은 8592억 원으로 1년 전보다 13.5% 증가했다.

지역별로 보면 중국 VIP가 지난해 같은 기간보다 23.4% 늘어난 1962억 원으로 가장 높은 성장률을 보였다. 2분기 중국 VIP 드롭액은 코로나19 이전 분기 평균인 2500억 원의 80% 수준까지 올라온 것이다.

그 외에 매스(일반)고객(2009억 원), 일본 VIP(2672억 원)는 각각 13.7%, 13.1% 증가했고 기타 VIP(1949억 원)도 5.2% 늘었다.

다만 홀드율이 소폭 감소해 카지노 매출은 역성장했다. 2분기 GKL 카지노 매출은 989억 원으로 지난해 2분기와 비교해 1.6% 감소했다.

홀드율은 고객이 카지노에서 게임을 하기 위해 칩을 구매한 드롭액 가운데 카지노가 게임에서 이겨 회수한 금액의 비율을 말한다.

GKL 홀드율은 인스파이어 카지노 개장 이후 하락세가 감지됐다. 1분기와 2분기 홀드율은 10.2%, 10.5%를 기록했는데 이는 지난해 같은 기간 14.3%와 12.0%와 비교하면 적지 않게 축소된 것이다.

일정 수준의 수요 회복이 이뤄진 상황인 점을 고려하면 향후 경쟁력 강화를 위한 전략 발굴이 필요한 것으로 평가됐다.

김 연구원은 “외국인 카지노 시장 경쟁 격화 속 차별화한 성장 전략이 필요하다”며 “7월 들어 드롭액은 1년 전보다 23.4% 성장했지만 카지노 매출이 192억 원으로 38.2% 급감하며 3분기 실적에 관한 우려가 증가하고 있다”고 바라봤다.

GKL은 올해 연결기준 매출 3951억 원, 영업이익 534억 원을 거둘 것으로 전망됐다. 지난해보다 매출은 0.4% 감소하지만 영업이익은 4.7% 증가하는 것이다. 장상유 기자