[비즈니스포스트] LG이노텍, LG디스플레이, 비에이치가 아이폰15 수요 증가에 수혜를 입을 것으로 전망됐다.

김동원 KB증권 연구원은 17일 “올해 하반기 아이폰15 생산량은 8700만 대로 예상되고 4분기에 올해 전체 아이폰15 생산량의 70%가 집중될 것”이라며 “LG이노텍, LG디스플레이, 비에이치 아이폰 부품3사는 아이폰15 부품의 판가 상승과 물량증가 효과를 받을 것”이라고 내다봤다.
 
16일 언론과 시장조사기관에 따르면 최근 애플은 아이폰15 시리즈 세트 출하량 목표치를 8700만 대로 최종 제시하며 부품업체에 8~9월부터 가동률 상향을 통한 생산 확대 본격화를 요청한 것으로 전해졌다.

이와 같은 애플의 아이폰15 출하량 목표치는 재고비축을 고려할 때 부품기준으로는 9100만 대 수준으로 추정된다.

애플은 최근 공급망 차질에도 불구하고 아이폰15 출하량에 대해 공격적인 전략을 유지하고 있는 것으로 파악된다.

이는 2억 대에 달하는 아이폰 교체 수요가 도래하고 아이폰15 부품 공급망 차질이 8월 내 해소될 것으로 예상되며 올해 하반기 아이폰15와 경쟁할 뚜렷한 경쟁 모델이 부재할 것으로 전망되기 때문이다.

2023년 아이폰15 전체 생산량의 70%는 4분기에 집중될 것으로 예상됐다.

출하 기준으로 일반 모델과 프로 시리즈 비중은 각각 34%, 66%, 프로 시리즈 내에서 프로와 프로맥스 비중은 각각 42%, 58%가 될 것으로 분석됐다. 4분기 프로 시리즈 생산량은 3분기보다 2.8배 증가할 것으로 보인다.

LG이노텍, LG디스플레이, 비에이치 등 아이폰 부품 3사 주가는 이미 아이폰15 생산차질 및 수요둔화 우려를 모두 선반영했다.

LG이노텍은 아이폰15용 카메라모듈을, LG디스플레이는 올레드 패널을 애플에 공급하며 비에이치는 아이폰15 올레드 패널에 사용되는 경연성인쇄회로기판(RF-PCB)을 생산한다.

이들 3사의 주가는 최근 1개월 동안 평균 14% 하락했고 올해 전체로 봤을 때는 평균 3% 상승하는 데 그쳤다.

하지만 하반기 아이폰15 수요가 시장기대치를 웃돈다면 실적과 함께 주가도 반등할 수 있을 것으로 전망됐다.

김 연구원은 “아이폰15 부품 최선호주로 LG이노텍, LG디스플레이, 비에이치를 제시한다”며 “아이폰 부품 3사는 아이폰15 부품의 판가상승과 물량증가 효과로 하반기 사상 최대 실적 달성과 실적 반등이 전망된다”고 말했다. 나병현 기자