한화솔루션 주식 매수의견이 유지됐다.

1분기에 시장 기대치를 크게 웃도는 영업이익을 거둘 것으로 예상됐다.
 
이동욱 키움증권 연구원은 25일 한화솔루션 목표주가를 6만8천 원, 투자의견을 매수(BUY)로 유지했다.

한화솔루션 주가는 24일 4만5천 원으로 장을 마쳤다.

이 연구원은 “한화솔루션은 1분기에 ‘어닝 서프라이즈’가 예상된다”며 “케미컬부문에서 주력 석유화학제품의 수익성이 급격히 개선될 것으로 예상되기 때문이다”라고 바라봤다.

한화솔루션은 1분기 연결기준으로 매출 2조5630억 원, 영업이익 2500억 원을 낼 것으로 전망됐다. 지난해 같은 기간보다 매출은 14.0%, 영업이익은 49.7% 늘어나는 것이다.

영업이익 증가치의 대부분은 케미컬부문이 차지할 것으로 예상됐다.

케미컬부문의 올해 1분기 예상 영업이익은 2296억 원으로 지난해 1분기 영업이익 640억 원과 비교하면 258.8% 늘어나는 것이다.

이 연구원은 “운송비 급등이 제품 가격 강세에 영향을 주고 있고 높은 수요로 스프레드(제품 가격에서 원재료 가격을 뺀 수익성 지표)가 급격히 상승했다”며 “톨루엔디이소시아네이트(TDI), 가성소다도 직전 분기 대비 가격이 개선되고 있다”고 파악했다.

폴리염화비닐(PVC)의 수요증가 등 한화솔루션의 케미칼부문에 긍정적으로 작용하는 시장상황도 한동안 이어질 것으로 전망됐다.

이 연구원은 “지난해 코로나19 확산에 따라 세계적으로 폴리염화비닐 생산공장 가동률은 78%로 감소했지만 올해는 81%, 2025년에는 90% 수준으로 가파르게 상승할 것”이라며 “중국 법인을 포함해 한화솔루션의 폴리염화비닐 생산능력은 연간 113만 톤으로 세계 12위권”이라고 바라봤다. [비즈니스포스트 이상호 기자]