[비즈니스포스트] 코스맥스의 2분기 실적 전망이 상향 조정되며 목표주가가 높아졌다.

박종대 메리츠증권 연구원은 22일 코스맥스 목표주가를 기존 23만 원에서 25만8천 원으로 높여잡았다. 투자의견은 매수(BUY)를 유지했다.
 
21일 코스맥스 주가는 20만4500원에 거래를 마쳤다.

박종대 연구원은 “2분기부터 생산능력(CAPA) 증설 및 수직계열화 효과가 크게 나타날 것”이라며 “자외선 차단제 성수기 효과도 더해져 실적 향상에 힘을 보탤 것”이라고 내다봤다.

중국 시장은 점차 회복세에 접어들고 있는 것으로 파악됐다.

박 연구원은 “1분기 중국 사업은 지난해 기저효과에도 불구하고 매출과 영업이익이 모두 개선됐다”며 “바이췌린 등 주요 오프라인 브랜드의 발주가 재개되면서 현지 소비 회복에 속도가 붙을 것”이라고 설명했다.

수직계열화 효과가 본격화되면서 성장세에도 한층 속도가 붙을 것으로 전망됐다.

박 연구원은 “원료 개발 계열사 씨엠테크와 패키징 계열사 코스맥스네오에서 영업이익이 발생하기 시작했다”며 “코스맥스와의 높은 사업 연계성과 시너지 효과를 고려할 때 실적 가시성도 더욱 뚜렷해질 것”이라고 내다봤다.

코스맥스는 올해 연결기준으로 매출 2조5748억 원, 영업이익 2599억 원을 낼 것으로 전망됐다. 지난해와 비교해 매출은 18.9%, 영업이익은 48.2% 증가하는 것이다. 김예원 기자