[비즈니스포스트] 한국가스공사 주식 투자의견이 시장수익률로 유지됐다.

저유가 환경이 이어질 경우 미수금 축소에는 긍정적이지만 해외 광구 수익성을 악화시키는 요인으로 작용할 것으로 분석됐다.
 
강동진 현대차증권 연구원은 28일 한국가스공사 목표주가를 4만3천 원, 투자의견을 시장수익률(Market Perform) 수준으로 유지했다.

전날 한국가스공사 주가는 4만1200원에 거래를 마쳤다.

강 연구원은 “한국가스공사 1분기 미수용 미수금은 14조1천억 원 규모로 직전 분기와 비교해 소폭 증가했다”며 “유가 하향 안정화가 지속되면 2025년 3분기부터 미수금이 축소될 여지가 있다”고 말했다.

이어 “3분기 요금인상이 현실화될 경우 미수금 회수가 가속화 될 것”이라고 덧붙였다.

다만 해외 광구 이익은 감소할 것으로 예상했다.

강 연구원은 “모잠비크 가스전 사업의 증산에도 저유가의 영향으로 2024년보다 이익이 감소할 것”이라며 “추가적 유가 하락은 일부 손상차손으로 이어질 수 있다”고 설명했다. 손상차손은 자산가격의 하락을 손실로 반영하는 것을 말한다.

가스공사는 2007년 모잠비크 ‘에어리어4 광구’ 사업에 참여해 2022년 첫 상업운전을 시작했다. 한국가스공사는 해당 사업의 지분 10%를 보유하고 있다.

연말 배당은 2024년보다 높아질 것으로 기대했다. 원화 약세가 마무리 되면서 외환차익이 발생할 가능성이 커진 것으로 바라봤다. 조경래 기자