[비즈니스포스트] 종근당 목표주가가 높아졌다.

3분기 연구개발비 축소 효과로 시장추정치를 웃도는 실적을 낸 것으로 추정됐다.
 
이동건 SK증권 연구원은 12일 종근당 목표주가를 기존 10만 원에서 13만 원으로 높여 잡았다. 투자의견은 ‘매수(BUY)’로 유지됐다.

11일 종근당 주가는 9만8600원으로 거래를 마쳤다.

이 연구원은 “종근당이 3분기 연구개발비 축소에 따라 영업이익에서 ‘어닝 서프라이즈’가 기대된다”며 “내년 실적 변수로는 케이캡 공동판매 계약 연장 여부가 될 것”이라고 바라봤다.

종근당은 2023년 3분기 별도기준으로 매출 3975억 원, 영업이익 472억 원을 낸 것으로 추산됐다. 2022년 3분기와 비교하면 매출은 4.4%, 영업이익은 18.9% 증가한 것이다.

특히 영업이익의 경우 올해 3분기 시장추정치와 비교하면 30%가량 웃도는 수준이다.

이 연구원은 “수익성 측면에서 연휴기간에 따른 인건비 감소 효과가 지속되는 가운데 2023년 2분기에 이어 연구개발비 축소 효과에 기인한다”고 분석했다.

다만 올해 말 계약이 끝나는 케이캡 판매 관련해 연장 여부가 내년 실적의 변수가 될 것으로 예상됐다.

케이캡은 HK이노엔이 개발한 위식도역류질환 신약으로 종근당이 판매를 담당맡고 있다.

이 연구원은 “현재 케이캡 관련 계약 연장 논의를 진행하고 있는 것으로 판단된다”며 “캐이캡 계약이 연장되면 종근당 주가 반등이 본격화될 것으로 기대한다”고 내다봤다. 장은파 기자