호텔신라 주식 매수의견 유지, "따이공 중심 시내면세점 매출 회복세"

호텔신라 주식 매수의견이 유지됐다.

대형 따이공(보따리상)을 중심으로 시내면세점 매출이 회복되고 있는 것으로 파악됐다.

주영훈 유진투자증권 연구원은 8일 호텔신라 목표주가 10만 원, 투자의견 매수(BUY)를 각각 유지했다.

호텔신라 주가는 7만5400원에 거래를 마쳤다.

주 연구원은 “대형 따이공을 중심으로 시내면세점 매출이 회복되고 있다”며 “여전히 좋은 실적을 거둔 것은 아니지만 최악의 상황이었던 상반기와 비교하면 개선되고 있는 시점”이라고 바라봤다.

8월 호텔신라 면세점 매출은 지난해 같은 기간보다 35% 줄어든 것으로 파악됐다. 다만 이는 코로나19의 타격이 가장 심각했던 때 매출 감소폭이 50%를 넘었던 것과 비교하면 확실한 실적 개선추세로 평가된다.

공항면세점의 임대료 구조가 고정에서 매출 연동으로 변경된 점도 호텔신라 실적에 긍정적 영향을 미칠 것으로 분석됐다.

주 연구원은 “공항면세점의 임대료 구조가 변경되면 호텔신라 영업손실의 대부분을 차지하던 공항면세점의 적자가 4분기부터 축소될 것”이라고 내다봤다.

그는 “호텔신라에 관한 우려가 이미 주가에 반영된 만큼 더 이상 나빠질 것이 없다는 점이 분명한 투자 포인트”라고 설명했다.

호텔신라는 2021년 연결기준으로 매출 4조3830억 원, 영업이익 1640억 원을 거둘 것으로 전망됐다. 2020년 실적 추정치와 비교해 매출은 40.2% 늘고 영업이익은 적자에서 흑자로 돌아서는 것이다. [비즈니스포스트 류근영 기자]