SK하이닉스 목표주가가 낮아졌다.
삼성전자가 지속적으로 하락하고 있는 D램의 시장 점유율을 끌어올리는 쪽으로 전략을 수정할 가능성이 높아 SK하이닉스가 D램 가격 하락에 따른 악영향을 받을 것으로 전망됐다.

▲ 박성욱 SK하이닉스 대표이사 부회장.


 김선우 메리츠종금증권 연구원은 23일 SK하이닉스 목표주가를 기존 11만8천 원에서 8만9천 원으로 낮춰 잡았다. 투자의견은 매수(BUY)에서 중립(HOLD)으로 바꿔 제시했다.
20일 SK하이닉스 주가는 전날보다 2.66% 떨어진 8만7900원에 장을 마감했다.
김 연구원은 “삼성전자가 그동안 글로벌 D램시장에서 수익성 위주의 전략을 유지했지만 최근 들어 공급 점유율이 하락한 만큼 전략을 선회할 가능성이 충분하다”고 바라봤다.
메리츠종금증권에 따르면 삼성전자가의 D램시장 점유율은 2016년 3분기 50.2%를 보인 이후 지속적으로 하락해 올해 2분기 44%까지 낮아졌다.
김 연구원은 “삼성전자가 수익성 우선 정책을 펼치는 동안 마이크론, SK하이닉스 등 경쟁회사들은 시장 내 점유율을 키우며 매출과 수익성을 높였다”며 “업황 변화의 주도권을 경쟁회사에 빼앗기지 않으려면 공급 점유율을 높여야 할 것”이라고 내다봤다.
이에 따라 SK하이닉스는 D램 판매가격 하락에 발목 잡혀 4분기부터 실적에 영향을 받을 것으로 예상됐다.
김 연구원은 “삼성전자의 전략 변화는 D램 업황에 변곡점으로 작용해왔다”며 “선두회사가 장기 및 대량계약을 추구하며 D램 판매가격 하락을 초래해 SK하이닉스 실적이 줄어들 수도 있다”고 내다봤다.
SK하이닉스는 올해 4분기 매출 11조60억 원, 영업이익 5조4140억 원을 낼 것으로 추산됐다.
올해 2분기에 매출 10조3510억 원을 냈을 것으로, 3분기에는 11조4190억 원을 내 최대치를 달성할 것으로 예상됐지만 4분기부터 매출이 줄 것으로 전망됐다. [비즈니스포스트 윤준영 기자]