[비즈니스포스트] GC녹십자(녹십자)가 미국 관계사 큐레보 지분 매각으로 재무구조를 개선하고 장기 성장동력을 확보할 것으로 전망됐다.

김민정 DS투자증권 연구원은 28일 리포트에서 “GC녹십자가 큐레보 매각으로 장기 성장동력을 확보했을 뿐 아니라 재무구조 측면에서도 유의미한 개선이 기대된다”고 내다봤다.
 
GC녹십자의 미국 관계사 큐레보는 27일 미국 제약사 일라이릴리에 총 15억 달러 규모로 매각됐다.

GC녹십자는 큐레보 지분 약 20.3%를 보유하고 있다. 이번 매각에 따라 계약금 2억300만 달러, 상업화 마일스톤(단계별 기술료) 1억100만 달러 등 모두 3억400만 달러(약 4599억 원)를 받을 수 있다. 

일라이릴리는 GC녹십자와 큐레보가 맺은 기존 계약도 승계한다. 이에 따라 큐레보의 대상포진 백신 후보물질 아메조스바테인(CRV-101)이 상업화되면 GC녹십자는 상업화 물량 가운데 두 자릿수 비중을 위탁생산(CMO)으로 수주하고 매출에 따른 로열티(수수료)도 받을 수 있다.

CRV-101이 시장에 진입하면 최대 매출 기준으로 GC녹십자가 연간 로열티 1천억 원, CMO 매출 600억 원 이상을 올릴 수 있을 것으로 전망된다.

김 연구원은 “대규모 현금 유입으로 순차입금 부담이 완화되고 향후 연구개발 투자 등에 대한 재무적 유연성이 높아진 점에 주목해야 한다”고 분석했다.

GC녹십자는 2026년 연결기준으로 매출 2조400억 원, 영업이익 770억 원을 낼 것으로 예상됐다. 2025년과 비교해 매출은 2.4%, 영업이익은 3.8% 늘어나는 것이다.

김 연구원은 이날 녹십자 목표주가를 20만 원, 투자의견을 매수(BUY)로 유지했다.

27일 녹십자 주가는 15만200원으로 거래를 마쳤다. 장은파 기자