OCI 목표주가가 낮아졌다. 최근 폴리실리콘 가격 하락이 3분기까지 실적에 부정적 영향을 끼칠 것으로 분석됐다.
양형모 이베스트투자증권 연구원은 12일 OCI 목표주가를 기존 18만 원에서 15만 원으로 낮추고 투자의견을 매수(BUY)로 유지했다.

▲ 이우현 OCI 대표이사 사장.


 OCI 주가는 11일 9만7500원에 거래를 마쳤다.
OCI는 2분기에 매출 8442억 원, 영업이익 792억 원을 냈을 것으로 추정된다. 2017년 2분기보다 매출은 20.7%, 영업이익은 152% 늘어난 것이다.
그러나 최근 폴리실리콘 가격 하락, 미국과 중국 무역전쟁 등의 이슈를 감안해 목표주가는 하향됐다.
양 연구원은 “OCI는 4분기 예정됐던 정기 보수를 3분기로 앞당겨 실시하기로 했다”며 “이는 폴리실리콘 가격 하락을 감안해 3분기 공장 가동률을 낮추고 재고를 소진하기로 한 것”이라고 3분기 실적 부진을 예상했다.
OCI가 자회사 DCRE가 보유한 인하대역 35만 평 부지를 개발하거나 매각해 업황 악화 시기를 극복할 가능성이 있다.
양 연구원은 “OCI가 인하대역 부지를 개발한다면 프로젝트 순이익은 약 1조5천억 원, 매각한다면 차익은 1조5천억 원에서 2조2천억 원 사이로 기대한다”며 “이는 OCI가 폴리실리콘업황 단기 약세를 버텨낼 수 있는 규모”라고 분석했다.
OCI는 올해 매출 3조5990억 원, 영업이익 2980억 원을 낼 것으로 예상됐다. 2017년과 비교해 매출은 비슷하지만 영업이익은 4.9% 늘어나는 것이다. [비즈니스포스트 강용규 기자]