하나증권 "은행주 중장기 투자 유효, 최선호주 KB금융지주 우리금융지주"

[비즈니스포스트] 은행주가 낮아진 주가와 주주환원 확대 가능성을 고려할 때 중장기 투자 매력이 충분하다는 분석이 나왔다.

최정욱 하나증권 연구원은 9일 “은행주는 업종 평균 주가순자산비율(PBR)이 다시 0.64배까지 하락해 밸류에이션(가치평가) 매력이 더욱 커진 상황”이라며 “배당 등 주주환원율 지속 상향 기대에 기반한 중장기적 접근은 유효하다”고 바라봤다.

지난주 은행주는 1.7% 하락했다. 같은 기간 11.7% 떨어진 코스피과 비교해 단단한 흐름을 보였다.

미국 중간선거에서 민주당이 압승한 뒤 인공지능(AI) 데이터센터 규제 우려로 반도체주가 급락하면서 은행주의 방어주 매력이 부각된 것으로 분석됐다.

여기에 금융위원회가 홍콩H지수 주가연계증권(ELS) 불완전판매 과징금을 추가로 감경해 확정한 점도 은행주의 낙폭을 줄인 요인으로 꼽혔다. 과징금 부담이 줄면서 은행들이 미리 쌓아둔 충당부채 일부를 4분기에 환입할 수 있다는 기대가 커졌다.

최 연구원은 “다만 낙폭이 컸던 반도체 등 주도주가 반등하면 은행주 수익률이 다시 시장을 밑돌 수 있다”고 봤다.

최선호주로는 KB금융지주와 우리금융지주가 제시됐다.

최 연구원은 “KB금융은 3분기 실적이 기대보다는 다소 부진했지만 수익성이 가장 양호했고 향후 주주환원정책이 고도화될 가능성도 높다”며 “홍콩 ELS 과징금 환입 등으로 4분기 실적 기대감도 있어 아직은 업종 내 가장 편안한 투자처로 판단된다”고 평가했다.

이어 “우리금융은 3분기 실적 기대치를 충족하면서 실질 보통주자본(CET1)비율이 13.95%로 은행 중 가장 높아져 주주환원을 확대할 여지가 커졌다”며 “연기금 매수세가 지속 유입되고 있어 상대 주가 관점에서도 매력도가 높다”고 덧붙였다. 전해리 기자