두산밥캣 주가가 낮아졌다. 그러나 현재 주가에서는 오를 가능성이 놓은 것으로 예상됐다.
북미와 유럽의 미니굴삭기 수요 증가와 수익성 낮던 Heavy(중장비)부문의 정리로 이익이 개선될 것으로 분석됐다.

▲ 박성철 두산밥캣 대표이사.


 최진영 케이프투자증권 연구원은 18일 두산밥캣 목표주가를 4만700원으로 하향했지만 투자의견을 매수(BUY)로 유지했다.
두산밥캣 주가는 17일 3만1200원으로 장을 마쳤다.
최 연구원은 “두산밥캣은 2017년 3분기부터 매출이 시장 추세를 추격하기 시작해 지속적 성장이 기대된다”면서도 “북미와 유럽시장의 치열한 경쟁을 극복하기 위한 프로모션 강화는 영업이익의 불확실성으로 남는다”고 분석했다.
최 연구원은 “선진국의 미니굴삭기 수요 증가에 따라 북미에서 연 9%, 유럽에서 연 9.6% 성장이 기대된다”며 “수익성 낮던 Heavy(중장비)판매조직을 두산인프라코어에 매각하면서 이익률도 개선될 것”이라고 전망했다.
두산밥캣은 1분기에 매출 7990억 원, 영업이익 980억 원을 거둔 것으로 추산됐다. 2017년 같은 기간과 비교해 매출은 12.6% 감소했지만 영업이익은 6.5% 증가한 것이다.

두산밥캣의 Compact(소형건설기계)사업부문은 2016년 4.2%, 2017년 6% 성장했고 2018년에도 높은 성장이 기대된다.

두산밥캣은 올해 성장동력으로 양호한 북미와 유럽시장, 딜러 재고의 보충 유도, 차별화된 프로모션 활동 등을 들었다.
그는 “두산밥캣에게 계열회사(두산인프라코어, 두산중공업) 관련 이슈는 극복해야 할 과제이면서 동시에 매력적 가치를 만드는 요인”이라고 덧붙였다. [비즈니스포스트 윤휘종 기자]