키움증권의 목표주가가 하향조정됐다.

3분기 시장전망치를 크게 밑도는 이익을 냈고 다른 증권사들보다 시장의 변동성에 많이 노출돼 있다는 점이 부정적으로 작용했다.

▲ 권용원 키움증권 사장.


 임수연 하나금융투자 연구원은 14일 키움증권의 목표주가를 10만2천 원으로 하향조정하고 투자의견으로는 매수(BUY)를 제시했다.
임 연구원은 “키움증권은 시장의 변동성을 다른 증권사보다 크게 받는 만큼 기존 30% 프리미엄을 25%로 낮췄다”며 “3분기 시장전망치를 크게 밑도는 이익을 낸 만큼 연간 추정치를 소폭 조정한 것도 목표주가에 반영한 것”이라고 설명했다.
키움증권은 3분기에 지배주주 순이익 323억 원을 거뒀는데 지난해 같은 기간보다 24.8% 줄어들었다.
투자금융(투자은행)부문의 채권자본시장(DCM) 실적이 전분기보다 93.7% 감소했으며 PI(자기자본직접투자)부문 가운데 주식운용부문이 적자를 내면서 부문 전체 순이익을 끌어내렸다.

키움증권은 코스닥시장이 최근 700선을 돌파하며 상승세를 이어가고 있는 만큼 긍정적 영향을 받을 것으로 전망됐다.
임 연구원은 “코스닥시장의 우호적 흐름은 키움증권 브로커리지부문에 좋은 영향을 미칠 것”이라며 “키움증권의 PI부문이 다른 증권사들보다 시장의 상황에 따른 변동성이 큰 만큼 4분기에 흑자전환을 기대해볼 만 하다”고 말했다.

키움증권의 저축은행 자회사들이 양호한 실적을 이어나가고 있는 점도 호재로 작용할 것으로 파악됐다.

개편된 신용융자이자율 체계가 적용된다면 4분기 키움증권의 이자이익이 다소 감소할 것으로 보이지만 그 폭은 크지 않을 것으로 임 연구원은 내다봤다. [비즈니스포스트 김현정 기자]