[비즈니스포스트] 한화오션의 목표주가가 높아졌다.

상선 부문 수익성 개선과 특수선 부문 외형 성장으로 실적 성장세가 이어질 것으로 전망됐다.
 
강경태 한국투자증권 연구원은 한화오션 목표주가를 기존 13만4천 원에서 14만 원으로 올렸다. 투자의견은 매수(BUY)를 유지했다.

직전 거래일인 2일 한화오션 주가는 11만1500원에 거래를 마감했다.

강 연구원은 “올해 3분기 한화오션의 영업이익은 시장 기대치(컨센서스)를 소폭 하회한 것으로 추정된다”며 “다만 이는 일회성 비용이 당기에 반영됐기 때문”이라고 말했다.

한화오션은 2026년 임금단체협상 과정에서 지급하기로 한 격려금 약 300억 원(1인당 520만 원)과 해양 프로젝트에서 발생한 산업재해 관련 비용 약 500억 원을 3분기 비용에 반영했다.

내년 LNG운반선을 포함한 고선가 건조 비중이 확대됨에 따라 상선 부문 수익성이 개선될 것으로 예상됐다. 특수선 부문에서도 외형 성장이 이어질 것으로 전망된다.

강 연구원은 “2026년 1척당 2억5천만 달러에 달하는 고선가 호선 비중이 46.2%로 상승한다”며 “이를 통해 상선 부문 영업이익률이 올해보다 3%포인트 증가한 15.4%를 기록할 것”이라고 내다봤다.  

그는 “특수선 부문 매출도 올해보다 36.1% 증가한 1조8천억 원을 기록할 것”이라며 “특수선 추가 수주 가능성도 높다”고 덧붙였다.

한화오션은 2025년 연결기준 매출 12조9080억 원, 영업이익 1조8010억 원을 낼 것으로 예상됐다. 지난해보다 매출은 19.8%, 영업이익은 492.8% 늘어나는 것이다. 최재원 기자