[비즈니스포스트] 셀트리온 주식 투자의견이 매수로 제시됐다.

지난해 4분기 일시적 매출 감소로 부진한 만큼 올해 미국에서 신제품인 ‘짐펜트라(램시마SC 미국 제품명)’ 성장 잠재력을 보여주는 것이 중요할 것으로 분석됐다.
 
하태기 상상인증권 연구원은 11일 셀트리온 목표주가를 23만 원, 투자의견은 매수(BUY)로 발표했다.

셀트리온 주가는 직전거래일인 8일 18만300원으로 거래를 마쳤다.

하 연구원은 “셀트리온이 2023년 합병 완료를 앞두고 실적이 일시적으로 조정됐다”며 “올해 투명한 합병실적을 확인할 수 있는데 특히 하반기 미국에서 짐펜트라 매출 증가 속도가 변수가 될 것”이라고 바라봤다.

셀트리온은 2023년 연결기준으로 매출은 2조1764억 원, 영업이익은 6514억 원을 거뒀다. 2022년과 비교해 매출은 4.71% 줄었고 영업이익은 81.7% 줄었다.

하 연구원은 “셀트리온이 셀트리온헬스케어와 합병을 앞두고 2023년 4분기 기존 재고를 늘리는 것은 합병법인에 부담이 될 수 있어 일시적으로 매출이 감소한 것으로 파악된다”고 분석했다.

이에 따라 올해 합병법인의 실적이 앞으로 기업가치에 중요할 것으로 전망됐다.

앞서 셀트리온은 합병을 발표하면서 2024년 합병법인 매출 목표로 3조5천억 원을 제시한 바 있다.

이를 위해서는 올해 미국에서 판매를 시작한 짐펜트라의 성장 잠재력을 보여주는 것이 중요할 것으로 보인다.

하 연구원은 “셀트리온이 미국에서 마케팅도 직접 자회사를 통해 진행하기 때문에 중요한 가늠자가 될 것”이라며 “이를 확인하는 시기는 2024년과 2025년이 될 것”이라고 내다봤다.

셀트리온은 2024년 연결기준으로 매출 3조4095억 원, 영업이익 5626억 원을 낼 것으로 예상됐다. 2023년과 비교해 매출은 56.65% 늘어나고 영업이익은 13.58% 줄어드는 것이다.  장은파 기자