그랜드코리아레저(GKL) 목표주가가 낮아졌다.

카지노를 운영하는 공기업인 GKL은 코로나19에 따른 고객 감소 영향으로 주가가 낮아졌지만 추가 하락보다는 실적 방어로 저점이 형성될 것으로 기대됐다.
 
성준원 신한금융투자 연구원은 3일 GKL 목표주가를 기존 2만7천 원에서 2만5천 원으로 낮춰 잡았다. 투자의견은 매수(BUY)를 유지했다.

GKL 주가는 2일 1만6850원에 거래를 마쳤다.

성 연구원은 “현재 주가와 기존 목표주가의 차이가 60% 이상 벌어질 정도로 최근 주가가 많이 빠진 점을 고려해 목표주가를 하향 조정했다”고 말했다.

GKL 주가는 코로나19가 본격화한 1월20일 이후 23% 가까이 하락하면서 현재 시가총액이 1조 원 수준까지 낮아졌다.

GKL은 1분기에 코로나19 사태로 지난해 1분기보다 고객이 줄겠지만 홀드율(게임에서 회사가 이긴 뒤 매출로 인식하는 비율) 확대로 실적은 오히려 확대될 것으로 예상됐다.

GKL은 2월에도 드롭액(고객이 카지노 게임에 투입한 금액)이 1년 전보다 20% 줄었지만 매출은 440억 원으로 지난해 2월보다 38% 늘어난 것으로 파악됐다.

2월 홀드율은 15.5%를 보였는데 지난 12개월 평균인 11.3%보다 4%포인트 이상 높다. 프로모션 행사 등을 줄인 영향이 큰 것으로 분석됐다.

성 연구원은 “GKL 주가가 많이 하락한 시점에서 두가지를 생각해 볼 수 있는데 주가 하락으로 예상 배당수익률이 4.4%로 높아졌다는 점과 시가총액 대비 현금 비중이 52%까지 높아졌다는 점”이라며 “현재 상황에서는 추가 하락보다 저점 형성 기대감이 더 커질 수 있다”고 바라봤다.

GKL은 2020년에 연결기준으로 매출 5234억 원, 영업이익 1110억 원을 낼 것으로 전망됐다. 2019년보다 매출은 7%, 영업이익은 15% 늘어나는 것이다. [비즈니스포스트 이한재 기자]