[비즈니스포스트] SK이노베이션이 에너지전환 시대를 맞아 액화천연가스(LNG) 분야에서 역할이 두드러질 것이라는 분석이 나왔다.

한화투자증권은 8일 보고서에서 SK이노베이션을 놓고 "지난해 SKE&S 합병 이후 정유, 화학, 배터리, 윤활유뿐 아니라 LNG까지 에너지 산업 전반을 아우르는 기업으로 성장했다"고 평가했다.
 
특히 "세계적 에너지 전환 시대에 신재생에너지 전력망이 갖춰지지 않으면서 에너지 공백을 메우기 위해 천연가스, 특히 LNG의 역할이 확대될 것"이라고 바라봤다.

SKE&S는 합병뒤 SK이노베이션E&S로 이름을 바꾼 뒤 사내독립기업 형태로 운영되고 있는데 천연가스 가스전부터 액화와 재기화 터미널, 국내 발전소에 이르기까지 통합 밸류체인을 구축한 업체로 평가된다.

이용욱 한화투자증권 연구원은 "SK이노베이션E&S는 LNG 거래 물량을 기존 500만 톤에서 올해 말 630만 톤, 장기적으로 1천만 톤까지 확대할 것"이라고 바라봤다.

이 연구원은 "SK이노베이션E&S는 5GW 발전소를 보유한 국내 1위 민간 발전사업자로서 경쟁력 있는 LNG 가격을 통해 발전 분야 원가경쟁력도 높아질 수 있을 것"이라고 전망했다.

그러면서 "LNG 업스트림(채굴)부터 미드스트림(유통, 저장)에서 영업이익도 점진적으로 증가할 것"이라고 덧붙였다. 이밖에도 석유개발과 윤활기유 사업 역시 안정적 현금창출원이 될 것으로 전망됐다.  

다만 SK이노베이션은 배터리 분야(SK온)의 영업흑자 전환에는 시간이 필요한 것으로 분석됐다. 배터리 출하량은 늘어나지만 새 공장이 가동하면서 감가상각비와 고정비 부담이 늘어나는 점이 분석의 근거로 제시됐다.

한화투자증권은 SK이노베이션의 올해 매출 84조841억 원, 영업이익 1조970억 원을 올릴 것으로 예상했다. 지난해보다 매출은 13.5% 늘고 영업이익은 47배 확대되는 것이다.

한화투자증권은 SK이노베이션 투자의견으로 매수(BUY)를 새로 제시하했고 목표주가는 14만 원으로 잡았다. 박창욱 기자