[비즈니스포스트] LG이노텍이 올해 2분기 환율 부담과 부품단가 인하, 고정비 부담 등 여러 요인이 겹치며 영업이익률이 0.3%에 그친 것으로 나타났다.

3분기부터 계절적 성수기에 진입할 것으로 예상되며, 북미 고객사의 신모델 출시에 따른 본격적 실적 회복은 4분기 이뤄질 것으로 전망됐다.
 
박형우 SK증권 연구원은 24일 LG이노텍의 목표주가를 19만 원, 투자의견을 매수(BUY)로 유지했다. 

23일 LG이노텍 주가는 15만4천 원에 거래를 마감했다.

박 연구원은 “매출은 광학솔루션 부문 출하 서프라이즈와 디스플레이소재와 전장 부품의 양호한 흐름에 힘입어 3조9천억 원을 기록했다”며 “다만 영업이익률은 0.3%에 불과했다”고 말했다.

LG이노텍은 2분기 전년 같은 기간 대비 92% 감소한 114억 원의 영업이익을 기록했다. 증권가 컨센서스인 421억 원에도 크게 못 미치는 실적이다.

그는 “환율 부담, 부품단가 인하와 수익성 압박, 플립칩볼그리드어레이(FCBGA) 고정비 부담 등 구조적 요인들이 복합적으로 작용한 결과”라고 설명했다.

최근 원/달러 환율이 떨어지며 수출 비중이 높은 LG이노텍은 악영향을 받았다. 또 중국 경쟁사들의 시장 진입으로 제품 가격이 떨어진 것으로 분석된다. 또 회사가 추진하는 고부가 FCBGA 기판 사업의 고정비용이 부담으로 작용하고 있는 것으로 해석된다.

LG이노텍은 하반기 계절적 성수기에 진입하며 반등할 것으로 예상된다. 본격적 실적 증가는 북미 고객사의 물량이 집중되는 4분기가 될 전망이다.

그는 “3분기 계절적 성수기에 진입할 것으로 예상되지만 ‘빅점프’는 4분기에 이뤄질 것으로 보인다”며 “북미 고객사의 신모델 출하 본격화로 광학솔루션 중심의 실적 반등이 기대된다”고 전망했다. 김호현 기자