[비즈니스포스트] 포스코홀딩스가 4분기 광양 리튬공장 가동에 힘입어 2차전지 소재사업 가치가 높아질 것으로 전망됐다.

이종형 키움증권 연구원은 31일 포스코홀딩스 목표주가를 50만 원으로, 투자의견을 '매수(BUY)'로 각각 유지했다.
 
30일 포스코홀딩스 주가는 36만3천 원에 거래를 마쳤다.

이 연구원은 "올해 말 광양 리튬공장 가동으로 중장기 2차전지 소재사업가치가 부각될 것"이라고 내다봤다.

포스코홀딩스는 2025년 말 광양 리튬공장의 광석리튬 4만3천 톤을 비롯해 염호리튬 5만 톤, 재활용 리튬 5천 톤 등 모두 9만8천 톤의 리튬 생산 체제를 갖추게 된다.

또 미국 인플레이션 감축법(IRA) 시행으로 중장기 포스코홀딩스의 리튬사업가치는 더욱 높아질 것으로 전망됐다.

IRA는 북미에서 최종 조립된 전기차에 한해 최대 7500달러(약 990만 원)의 보조금(세액공제)을 제공한다. 

다만 리튬 등 배터리 핵심광물의 40% 이상을 미국 또는 한국과 같은 미국과 FTA(자유무역협정)을 맺은 국가에서 채굴·가공한 때 절반인 3750달러를, 북미에서 제조하는 배터리 주요 부품 비율이 50% 이상인 때 나머지 절반을 지급한다.

포스코홀딩스는 중국 철강 생산 및 수출 억제로 구조적으로 철강사업 이익체력이 높아진 것으로 분석됐다.

중국은 2021년 연간 증산 금지정책을 도입한 뒤 조강생산량이 2년 연속 줄어들었다. 올해도 증산금지가 지속돼 올해 상반기 증가한 생산량은 하반기 감산으로 이어질 것으로 전망됐다.

다만 포스코홀딩스는 업황 둔화에 따라 올해 연간 실적은 2022년보다 감소할 수 있을 것으로 예상됐다.

이 연구원은 "포스코홀딩스의 영업이익 감소 여부가 주가에 결정적 변수는 아니다"며 "작년 11월 이후 주가 반등에도 밸류에이션(적정 기업가치 평가) 매력이 충분하다"고 바라봤다.

포스코홀딩스는 2023년 매출 83조1260억 원, 영업이익 4조9550억 원을 낼 것으로 전망됐다. 2022년과 비교해 매출은 1.9% 줄고, 영업이익은 2.2% 증가하는 것이다. 허원석 기자