SK렌터카 주식 매수의견이 유지됐다. 

SK렌터카는 1천억 원 규모의 유상증자로 주식가치가 희석되지만 부채비율의 개선효과와 AJ렌터카와 통합 시너지로 하반기 양호한 실적을 보일 것으로 예상됐다.
 
박종렬 현대차증권 연구원은 21일 SK렌터카의 목표주가를 기존 1만5천 원에서 1만3천 원으로 하향했지만 투자의견은 매수(BUY)를 유지했다.

직전 거래일인 18일 SK렌터카의 주가는 9120원에 장을 마감했다.

박 연구원은 “코로나19로 실적 개선효과가 희석되지만 모기업인 SK네트웍스의 지원과 통합법인 시너지효과 창출로 하반기와 내년 에 영업실적이 크게 개선될 것”이라고 전망했다.

SK렌터카는 16일 1천억 원 규모의 유상증자를 결정했다. 발행된 주식은 모기업인 SK네트웍스가 소유한다.

박 연구원은 신규 발행 주식 수는 1152만700주로 기존 주식 수보다 32.2% 증자효과가 있을 것으로 바라봤다. 

유상증자 뒤 부채비율은 322.6%로 2020년 2분기 말(428.3%)보다 크게 개선될 것으로 파악했다. 

박 연구원은 “SK렌터카의 유상증자 대금이 전액 신차 구입 및 기업 성장재원으로 활용할 것”이라고 내다봤다.

박 연구원은 "SK렌터카의 3분기 매출은 2405억 원으로 2분기의 부진을 만회하는 실적을 낼 것으로 보이며 4분기에도 통합법인의 시너지 효과로 양호한 실적이 지속될 것"이라고 덧붙였다.

SK렌터카의 렌털부문은 AJ렌터카와 통합으로 2분기 차량 등록 대수가 11만6천 대로 전년 같은 기간보다 3만3천 대 증가했고, 연말에는 12만5천 대까지 확대될 것으로 전망된다.

박 연구원은 “하반기 실적 개선을 고려해 긍정적 접근이 가능할 것으로 판단되며 향후 양호한 실적은 주가 재평가를 가능하게 할 것”이라며 “모기업의 적극적 지원은 성장의 촉매제로 작용할 전망”이라고 말했다.

SK렌터카는 2020년 연결기준으로 매출 9170억 원, 영업이익 690억 원을 낼 것으로 전망된다. 2019년보다 매출은 43.2%, 영업이익은 63.4% 늘어나는 것이다. [비즈니스포스트 조윤호 기자]