두산 목표주가가 낮아졌다.

다만 자회사 두산중공업의 불확실성이 해소되면 주가가 반등할 것으로 전망됐다.
 
17일 양지환 대신증권 연구원은 두산 목표주가를 기존 10만5천 원에서 9만 원으로 낮춰 잡고 투자의견은 매수(BUY)를 유지했다.

두산 주가는 직전 거래일인 14일 6만3700원에 거래를 마쳤다.

이번 두산 목표주가 하향은 100% 자회사 두산메카텍의 두산중공업에 현물출자, 두산솔루스(전지박)와 두산퓨얼셀(연료전지)의 인적분할 등을 반영한 것이다.

두산솔루스와 두산퓨얼셀의 실적이 2019년 4분기 두산의 잠정실적에 반영되지 않았지만 두산의 연결 영업이익은 3029억 원으로 직전 분기보다 105.2% 증가했다.

양 연구원은 최근 두산 주가의 하락을 자금 조달과정에서 재무 리스크가 부각된 점과 자회사 두산중공업의 부실감사 의혹에 따른 것으로 해석했다.

그는 “두산은 2020년 전자BG(비즈니스그룹)와 모트롤(유압기기)BG 등 자체사업이 양호한 실적을 낼 것”이라며 “자회사와 관련한 불확실성이 해소되면 주가는 빠른 속도로 반등할 것”이라고 예상했다.

두산은 2020년 연결 매출 17조9110억 원, 영업이익 1조2590억 원을 낼 것으로 전망됐다. 지난해 잠정실적과 비교하면 매출은 3.4% 줄고 영업이익은 비슷한 수준이다. [비즈니스포스트 강용규 기자]