삼성카드 주식 매수에 신중해야 할 것으로 분석됐다.

코스트코 제휴 종료로 취급금액이 감소해 개인신용판매 시장점유율이 줄어들 것으로 전망됐다.
 
최정욱 하나금융투자 연구원은 8일 삼성카드 목표주가를 3만9천 원, 투자의견을 중립(HOLD)으로 유지했다.

직전 거래일인 5일 삼성카드 주가는 3만7500원에 거래를 마쳤다.

최 연구원은 “삼성카드는 2분기 시장예상치를 밑도는 순이익을 낼 것”이라며 “가맹점수수료율 인하 효과가 반영되고 5월 코스트코 제휴 종료로 취급금액이 감소했기 때문"이라고 바라봤다.

삼성카드는 2분기 연결기준으로 순이익 730억 원을 낸 것으로 추정됐다. 지난해 2분기보다 12% 줄어드는 수준이다.

코스트코 취급금액은 2018년 3조1천억 원으로 개인신용판매 취급금액 84조5천억 원의 약 4%를 차지한 것으로 파악됐다.

코스트코 취급금액이 빠지면서 삼성카드의 2분기 개인신용판매 시장점유율은 17.2%로 1분기(17.6%)보다 0.4%포인트 줄어들었을 것으로 예상됐다.

연체율 상승도 당분간 지속될 것으로 전망됐다.

최 연구원은 “정부의 포용금융 확대로 개인 워크아웃 등의 신청자가 늘면서 연체율 상승이 이어질 것”이라며 “취급금액 회복을 위해 마케팅비용을 늘릴 여지도 있다"고 내다봤다.

삼성카드는 2019년 연결기준으로 순이익 3200억 원을 낼 것으로 전망됐다. 2018년보다 7.2% 줄어드는 것이다. [비즈니스포스트 이현주 기자]