GS건설 목표주가가 낮아졌다.

해외 플랜트 수주가 지연된 영향으로 실적 추정치가 하향 조정됐다. 2019년 플랜트 매출의 증가폭이 둔화될 가능성도 제기됐다. 
 
김기룡 유안타증권 연구원은 9일 GS건설 목표주가를 기존 7만3천 원에서 6만4천 원으로 낮췄다. 투자의견은 매수(BUY)로 유지했다. 

GS건설 주가는 8일 4만3350원으로 장을 마감했다. 

김 연구원은 “해외 플랜트의 수주 지연에 따라 GS건설 주가의 목표배수를 10배에서 8배로 낮췄고 실적 추정치도 하향 조정하면서 목표주가를 낮췄다”고 설명했다. 

GS건설은 2018년에 해외 수주 2조5천억 원을 따내 연간 실적 예상치 3조1천억 원을 소폭 밑돌았을 것으로 추정됐다. 

2019년 1분기에 아랍에미리트(UAE)의 정유공장 프로젝트(RRW)가 준공될 것으로 보여 플랜트 매출이 이전보다 둔화될 가능성도 제기됐다. 

김 연구원은 “GS건설은 LG화학과 GS칼텍스 등 관계사 물량의 중요성이 높아지고 있다”며 “수주전이 2019년으로 미뤄진 알제리 하시메사우드 정유시설과 아랍에미리트 가솔린아로마틱스(GAP) 등 대형 플랜트를 수주하는 성과도 더욱 중요해질 것”이라고 바라봤다. 

김 연구원은 “GS건설이 2018년에 영업이익 1조 원 이상을 냈을 것으로 추정되면서 2019년에는 실적 기저 효과가 나타날 수 있다”며 “플랜트 매출이 둔화될 가능성도 단기적 부담”이라고 짚었다. 

다만 김 연구원은 “GS건설은 2019년 다수의 입찰을 통해 해외 수주를 따낸다면 주가 상승의 계기가 될 수 있다”며 “베트남 개발사업을 착공하는 등 성장동력도 확보해 중장기적 관점에서 주식을 사들이는 전략은 유효하다”고 바라봤다. [비즈니스포스트 이규연 기자]