[비즈니스포스트] 미스토홀딩스(옛 휠라홀딩스)가 의류업계 최상위 수준의 주주환원을 이어갈 것으로 전망됐다.

자회사 지분에서 해마다 상당한 규모의 현금이 유입되는 만큼 주주환원 정책을 지속할 가능성이 충분한 것으로 분석됐다.
 

유정현 대신증권 연구원은 26일 미스토홀딩스 목표주가를 기존 6만 원으로, 투자의견을 기존 매수(BUY)로 유지했다. 

미스토홀딩스 주가는 직전거래일인 23일 3만7200원에 장을 마쳤다. 

회사는 주주환원 정책으로 2027년까지 평균 주주환원율을 40% 이상으로 유지하고 연 1회 이상 자사주를 소각할 것을 제시하고 있다. 

주주환원을 지속할 수 있는 현금은 충분한 것으로 분석됐다.

유 연구원에 따르면 미스토홀딩스가 해외 영업활동과 자회사 지분 보유를 통해 매년 창출하는 현금은 5천억 원 수준으로 추산됐다. 이는 회사 시가총액의 약 20%에 해당하는 규모다.

해외에서는 현재 K패션 브랜드 5개의 사업을 중화권에서 전개하고 있다. 자회사인 골프 브랜드 '아쿠쉬네트'에서도 지분 보유에 따른 현금이 유입되고 있다. 지난해 기준 아쿠쉬네트의 매출은 전체 연결 매출의 80%를 차지한다. 

미국 시장 재진출도 향후 기업가치에 긍정적으로 작용할 가능성이 있는 것으로 분석됐다.

미스토홀딩스는 코로나19 이후 북미 사업 부진이 이어지면서 2024년 말부터 현지 사업 구조조정을 진행해 왔다. 북미 법인의 일부 사업에 대한 영업정지도 결정했다.

유 연구원은 "미국 시장 재진출의 성과를 현시점에서 예측하기는 쉽지 않지만 재진출 자체는 긍정적이다"라며 "미국은 유럽과 중국에 이은 핵심 시장인 만큼 현지에서 브랜드 사업을 전개하는 데 대한 기대감이 주가에 반영될 수 있을 것"이라고 내다봤다.

미스토홀딩스는 2026년 연결기준으로 매출 4조7310억 원, 영업이익 6210억 원을 거둘 것으로 전망됐다. 2025년보다 매출은 6%, 영업이익은 31% 증가하는 것이다. 조수연 기자