[비즈니스포스트] 아모레퍼시픽의 2분기 수익성이 크게 확대된 것으로 추정되며 목표주가가 높아졌다.

오린아 LS증권 연구원은 10일 아모레퍼시픽 목표주가를 기존 15만 원에서 16만5천 원으로 높여잡았다. 투자의견은 매수(BUY)를 유지했다.
 

9일 아모레퍼시픽 주가는 13만4700원에 거래를 마쳤다.

오린아 연구원은 “올해 2분기 매출과 영업이익 모두 지난해 같은 기간보다 큰 폭으로 증가했다”며 “체질 개선 및 K-뷰티 수요 확산에 힘입어 영업이익률이 크게 향상됐을 것”이라고 설명했다.

아모레퍼시픽은 올해 2분기 연결기준으로 매출 9892억 원, 영업이익 698억 원을 낸 것으로 추산됐다. 지난해 같은 기간과 비교해 매출은 9.3%, 영업이익은 1591.9% 증가하는 것이다.

국내에서는 온라인과 멀티브랜드숍(MBS) 채널에서 매출이 확대된 것으로 나타났다. 면세 채널에서도 두 자릿수 성장률을 기록하며 회복 국면에 진입한 것으로 분석됐다. 

중국시장에서는 기저효과에 따라 두 자릿수 매출 성장률을 기록했으며 1분기에 이어 흑자기조도 유지된 것으로 파악됐다. 미국과 유럽 시장 역시 두 자릿수 매출 성장률을 달성한 것으로 추정됐다. 

자회사 코스알엑스는 매출이 일부 감소한 것으로 분석됐다. 다만 가격 안정화 작업 완료 및 신규 프리미엄 라인 출시를 통해 매출 확대를 위한 노력을 이어가고 있는 것으로 파악됐다. 

하반기 중국 및 서구권에서의 성장세는 이어질 것으로 예상됐다.

오 연구원은 “중국 시장은 관광객 유입 및 중국 내수 부양 정책에 따라 우호적 영업환경이 조성될 것”이라며 “서구권 시장에서도 주요 채널에 자체 브랜드 입점이 확대되며 두 자릿수 성장률을 이어갈 것”이라고 내다봤다. 

아모레퍼시픽은 올해 연결기준으로 매출 4조2742억 원, 영업이익 4097억 원을 낼 것으로 전망됐다. 지난해 같은 기간과 비교해 매출은 10.0%, 영업이익은 85.8% 증가하는 것이다. 김예원 기자