[비즈니스포스트] 대만 TSMC가 인공지능(AI) 반도체 위탁생산 시장을 사실상 독점하며 고객사 수요를 감당하기 어려운 수준에 이르게 됐다는 분석이 나온다.

첨단 파운드리 설비 투자금이 급증하는 동시에 전문인력 부족 문제도 심화되고 있어 지금과 같은 상황을 계속 유지하기는 어려워질 수 있다는 의미다.

26일 대만 자유시보에 따르면 TSMC는 현재 미세공정 반도체 파운드리와 패키징 시장에서 사실상 ‘원맨쇼’를 하며 수혜를 독점하고 있다는 평가를 받는다.

급성장하는 인공지능(AI) 반도체 시장에서 중국 이외 고객사들의 위탁생산 수요를 TSMC가 실질적으로 모두 책임지고 있기 때문이다.

삼성전자와 인텔 등 경쟁사와 비교해 TSMC의 기술적 우위가 분명하기 때문이라는 분석이 이어졌다.

TSMC는 자연히 전 세계 고객사 수요에 대응하기 위해 공장 증설 및 설비 전환을 통한 생산능력 확대에 속도를 내고 있다.

자유시보는 TSMC가 내년 반도체 생산능력 확대를 위해 장비 협력사들에 납기 일정 단축을 요구하는 사례도 파악되고 있다고 전했다.

TSMC는 대만 신주와 가오슝에 2나노 반도체 제조 설비 반입을 진행하고 있다. 남부과학단지 공장에도 3나노 증설 투자와 2나노 설비 확충이 동시에 진행되고 있다.

중부과학단지에 1.4나노급 반도체 공장 착공도 시작되었고 첨단 패키징 설비 증설도 함께 진행되고 있다. 미국 애리조나 공장의 설비 증설도 활발하게 이뤄진다.

자유시보는 TSMC가 다수의 설비 투자를 동시에 진행하면서 내년에만 최대 500억 달러(약 72조4400억 원)의 자본을 지출할 것이라는 전망이 나오고 있다고 보도했다.

IT전문지 WCCF테크는 TSMC가 이러한 자본 지출과 고객사 수요를 감당하는 데 점차 한계를 맞고 있다고 지적했다.

설비 투자를 위한 자본 지출이 빠르게 늘어나며 재무적 부담을 키우고 있는 데다 반도체 공장 가동에 필요한 전문인력 부족 문제도 점차 고개를 들고 있기 때문이다.

TSMC가 반도체 파운드리 설비를 증설한 뒤 이를 수주 확대로 실적에 반영하기까지는 어느 정도 시간이 필요할 수밖에 없다. 이에 따라 일시적으로 재무 악화가 불가피할 수 있다.

고객사 수요 대응을 위해 선제적으로 대규모 투자를 벌였는데 업황이 위축되며 주문량이 예상치를 밑돈다면 가동률 하락에 따른 수익성 부진도 피하기 어렵다.

인력 부족도 반도체 공장 가동률이 낮아지는 원인으로 작용할 수 있다.

TSMC가 첨단 미세공정 반도체 시장에서 장기간 독점체제를 유지한 결과가 오히려 이러한 리스크를 높이는 배경으로 자리잡을 가능성이 커지고 있다는 의미다.

WCCF테크는 “삼성전자와 인텔은 아직 TSMC에 대안으로 자리잡을 만큼 경쟁력 있는 반도체를 생산하지 못하고 있다”며 “결국 모든 압박이 TSMC에 집중되고 있다”고 바라봤다.

TSMC에 자본 지출 확대와 인력 부족은 앞으로 더 큰 난관으로 작용할 수 있다는 관측도 이어졌다. 김용원 기자